Fundusze inwestycyjne akcji, obligacji i zrównoważone fundusze inwestycyjne w Indiach

Książka poświęcona funduszom inwestycyjnym akcji, obligacji i zrównoważonym funduszom inwestycyjnym wybranych firm zarządzających aktywami (AMC) ocenia wyniki wybranych funduszy inwestycyjnych w oparciu o modele i miary relacji ryzyko-zwrot. Przeanalizowano łącznie 34 fundusze oferowane przez 6 różnych AMC w okresie 3 lat. Analiza została przeprowadzona na podstawie zwrotu, odchylenia standardowego, współczynnika beta, współczynnika determinacji, wskaźnika Sharpe’a, wskaźnika Treynora i wskaźnika Jensen Alpha. W celu ustalenia, czy istnieje istotna różnica między zwrotem z funduszu a zwrotem z rynku, zastosowano również test t dla prób powiązanych. Ogólna analiza wykazała, że fundusze inwestycyjne HDFC osiągają najlepsze wyniki, a fundusze inwestycyjne Birla Sunlife i Sundaram osiągają słabe wyniki w porównaniu z modelem relacji ryzyko-zwrot. Różnice w rankingach opartych na wskaźnikach Sharpe’a i Treynora wskazują, że fundusze akcyjne nie są dobrze zdywersyfikowane. Stwierdzono również, że fundusze poruszają się w tym samym kierunku co rynek. Wyniki pomiarów wyników sugerują, że większość wybranych funduszy była w stanie spełnić oczekiwania inwestorów.